履職后的澹臺云風第一件重大事務就是前往馬德里與西班牙王國進行和平談判。其實李君威已經為女婿安排了前期接洽，甚至為他組織了一支專業的團隊，在西班牙還有法哈多家族的暗中支持，在外有帝國艦隊和遠征軍的威脅，軟硬兼施讓和談變的很順利。
在經過了接觸之后，雙方沒有原則上的矛盾，尤其是作為戰勝國的一方，也沒有提出西班牙不能接受的條款，因此，在抵達馬德里的第五天，就實現了停戰。只不過在一些細節上，雙方有些分歧，最終讓馬德里條約在帝國二十八年初才達成。而實際上，帝國的條款甚至比西班牙人想的要寬松許多。
在土地上，帝國只要求西班牙割讓巴拿馬地區、佛羅里達、智利、玻利維亞和拉普拉塔地區，在非洲割讓休達地區。而帝國已經占領的秘魯總督區則歸還西班牙。在這些條件里，只有玻利維亞讓西班牙難以割舍，因為那里擁有波托西銀礦，只不過，在后來的條款之中，帝國進行了補償。
而其余的，巴拿馬與佛羅里達屬于交通要道，帝國雖然占領，但仍舊對西班牙開放，自然也會保護。而智利、拉普拉塔地區在西班牙人眼里就是蠻荒之地，甚至沒有實現完全的征服，丟了也就丟了。
在古巴的哈瓦那、哥倫比亞的卡塔赫納、秘魯的利馬等殖民地重要港口城市，帝國都擁有一塊租界。
之所以帝國愿意歸還大片的殖民地，是因為第二大條款，即關稅條款。帝國幫助西班牙在海外殖民地建立現代化的關稅體系，代西班牙國王經營殖民地海關體系，建立海關學校和稅務部隊，協助打擊走私和海盜行為，美洲殖民地關稅政策由兩國協商制定。這意味著，帝國可以控制西班牙殖民地的市場，也意味著擁有超過數千萬人口的美洲殖民地向帝國全面開放。
帝國完全可以降低中國商船關稅，提高英國、荷蘭關稅的辦法來打擊競爭對手，讓帝國商品在西班牙殖民地占據優勢。而西班牙方面對此有疑慮，他們擔心帝國控制的海關會向中國商船免關稅，導致西班牙利益受損。
這正是雙方談判的癥結所在，相反，領土主權問題倒是沒有多大的矛盾。雖然澹臺云風答應由西班牙國王派人監督，但仍舊不能讓其滿意，而最后李君威出面，做出政治保證，保證帝國控制的殖民地海關，為西班牙國庫每年不少于兩百萬帝國銀元的稅收。而為了這個保證有效力，李君威還提出，在雙方正式簽訂合約之后，由帝國銀行貸款六百萬帝國銀元給西班牙財政，而就是以殖民地海關稅收做擔保的。如果兩年之內，收入達不到兩百萬，這個錢就不用還了。
而這也是西班牙王室肯定玻利維亞銀礦忍痛割愛的原因，波托西每年就給王國帶來六十到八十萬兩的收入，與海關收入不能比，而殖民地的海關收入原本只有十幾萬兩，考慮到那里百分之九十的貿易是走私，兩百萬的海關稅收就不算什么了。，，